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波浪理论基础知识|一文图解

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艾略特波浪理论是属于技术分析的一种理论

发明者艾略特在研究历史股价走势变化,发现这些走势形态上会不断重复,上下上下的走势很像海浪,会不断重覆且有节奏方式出现,因此命名为「波浪」,

这些「波浪」有一定的结构规律,小波浪会连结成规模更大且相同形态的大波浪,不断重复与延续发展,用来总结归纳这些波浪现象的理论称为「波浪理论」。

这篇文章小编从艾略特波浪理论的规则、计算,包括这理论一些名词、第一波到第五波、ABC波等等,分别介绍它们的意义。

波浪理论基础知识|一文图解插图

波浪理论是什么?

艾略特波浪理论(英文:Elliott waves),也常简称为波浪理论。

波浪理论是由美国会计师兼作家,拉尔夫·纳尔逊·艾略特(Ralph Nelson Elliott)于1938年提出,

艾略特受到道氏理论启发,它认为市场的走势就像潮汐波浪(Waves)一样,一波接着一波,他观察波浪模式,找到一些重覆发生的结构特性,认为这可以用来预测股票市场的走势。

波浪理论主要用来判断趋势进行的阶段,以及趋势是否反转。

但因为很难做精确分析,所以也常搭配其他技术分析指标运用,而不是单独使用。

波浪理论的基础架构认为:

在多头行情时(牛市),有5波主要上涨波、3波下跌波的循环;

在空头行情时(熊市),有5波主要下跌波,3波上涨波(反弹波)的循环,组成了整体股市循环。

波浪理论的适用范围如下:

波浪理论适用分析指数、外汇、期货等大规模市场,容易被人为操控、股本小、个股不适用。

波浪理论可以了解在一段长时间中,目前市场是处在波浪中的那一阶段,预测下一波可能会怎么走。

波浪理论主要用于中长期的走势分析,比较不适用在过于短期的时间区间内。

波浪理论是以自然法则为主,不涉及人为干涉。所以它在大型指数会更有意义,而不适用一些中小型的个股。

艾略特波浪理论的规则

艾略特波浪理论,完整一个波浪总共有8波,基本架构是由5个推动波(Impulse Waves)、3个调整波(或称为修正波Corrective Waves)组成,

无论多头上涨趋势还是空头下跌趋势,都是如此。

市场价格会第一个8波段走完,再接下去一个新的8波段…不断重覆发展,并且认为在不同的时间尺度,都会有类似的模式出现。

推动波(Impulse Waves):分为5个波浪,一般会用数字编号1到5去称呼,波浪1、3、5是主要的推动波,而波浪2、4是波浪1和波浪3的反向回档修正波。

调整波(Corrective Waves):分为3个波浪,波浪A、C是主要的调整波,而B则是波浪A、C的反向修正波,调整型态呈现方式有3种,曲折型、平坦型、及三角型。

波浪理论基础知识|一文图解插图1

波浪理论基础知识|一文图解插图2

艾略特波浪理论每一个波浪特性:每个波浪的特性都不相同,背后反映整体投资人心理状态,简介如下。

艾略特波浪理论的波浪特性

波浪特性

波浪1第一波在开始时通常不明显,这时基本面消息几乎是负面消息,市场情绪调查明显看跌。

波浪2通常是波浪1的回档走势,但永远不会超过波浪1的起点。

这个时候市场情绪仍看跌、处于熊市阶段,这个阶段的成交量会比波浪1小,价格通常不会超过波浪1的61.8%。(也有一说是不会跌回超过前一波50%)

波浪3这个就是道氏理论中的买入信号,趋势在这一波中进入牛市,通常会产生最大的成交量、价格变动,也是5个推动波中最长的,会超越第一波的峰值。

这个时候市场情绪高昂,基本面分析家会开始提高预估获利,价格迅速上涨。

波浪4与波浪2很像,是平缓的盘整或回档,底部不会低于第1浪的高点。

价格可能会在较长的时间内横盘徘徊,回档幅度通常低于波浪3。

波浪5可能比波浪3的波动小,也可能比波浪3大,其他技术指标在这阶段逐渐出反向讯号。

波浪5是主导趋势方向的最后一段,市场情绪高涨,这时许多普通投资者人会买入在高点。

由于波浪5有可能延伸到规模很大,甚至远超波浪3,幅度难以预测,而且随后即迎来迅速的反转,所以也常常被称为「邪恶的第5波」。

波浪A走完5个推动波之后会开始下跌,投资人普遍认为下跌只是短暂回档,是牛市的修正,是买进的好时机,因此交易量会在反向趋势中增加。

波浪B许多人会在波浪A形成后进场抢低点,因此在下跌趋势中,会呈现价格向上的假反弹的状况。

波浪C走完波浪B后会出现波浪C的波幅,市场情绪开始意识到这是熊市,与波浪4、波浪A呈现出头肩底状况(股价波段的低档),波浪C通常和波浪A一样的大,有一种说法是可以延伸到A浪的1.618倍。(也有一说是波浪C有可能不断更大的延伸)

使用波浪理论的注意事项:

波浪模式并不一定会在市场上发生,它只是提供了一个股票价格行为的可能情况。

使用时建议与其他技术指标和工具相结合,比较能确定趋势。

艾略特波浪理论将投资人的人群心理分为乐观、悲观,在这两个极端之间移动,这些情绪的波动创造了趋势变动,但这个是1930年代提出的理论,市场心理学、人群行为或集体思维或许随着时代的演变,都已出现变化,因此是否还合乎现今的投资心理,都是一个可以思考的观点。

市场先生认为波浪理论提供一种思考方式,思考趋势与人群心理一连串变化的结合,从希望到兴奋、从兴奋到狂热、从狂热再到怀疑、从怀疑到恐慌、再从恐慌到绝望。

这些心理变化其实非常符合一个趋势循环的变动,也让我们认识每个阶段的风险。

例如邪恶第5波就是市场上经常提到的词,认识这个波浪的特性,也等同提醒自己在价格飙涨时不要忘记风险。

但我强烈建议:不要试图想精准预测价格会走到哪里。不要太把费波那契数列这种神秘学的东西当成原则,当你说不清楚一件事情的原因理由,出问题时会不知道该继续还是停止。

波浪理论事后画图可能有这么回事,但当下你要判断波浪形成还是误判,其实是很困难的,这点和大多数技术分析其实都一样。

我个人对波浪理论,基本上大多时候是不会去用它,因为有其他更多辅助判断的依据可以用。最多是在做一个大的景气趋势判断时,以及有其他资料判断的情况下,当成一个额外思考的方向。

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